投资要点

本周沪深300上涨0.04%，创业板上涨1.02%。 其中，通信板块上涨0.65%，板块价格表现强于大盘； 中信指数124只成份股本周换手率为1.42%； 沪深300成份股换手率为0.52%，板块整体活跃度强于大盘。 通讯板块个股方面，本周涨幅前五的公司分别是：万马科技（24.62%）、万龙光电（14.51%）、汇源通讯（14.35%）、泰晨光（10.54%）、光库技术（9.07%）； 跌幅最大的前五家公司分别是：东软开利（-20.03%）、特发信息（-9.79%）、广库科技（-9.30%）、深桑达A（-7.43%）、*ST有九（-5.49%） ).

中国移动光缆集采量价齐升，中国电信启动集采，光纤光缆供需关系改善。 10月12日，中国移动公布了2021-2022年通用光缆集中采购结果。 长飞、富通通信、亨通光电、中天科技等14家厂商入围。 普通光缆集中采购预计规模447.05万皮长公里，折合1.432亿芯公里，比2020年增长20%，比2019年增长36%。 价格方面，14家中标厂商的平均投标价格为91.58亿元，与此前招标公告的最高限价98.6亿元较为接近。 %，回到2019年水平，呈现“V”型反转。 量价齐升。 一方面，由于年初成本上涨带来的价格传导，本次集采价格大幅上涨。 一方面是由于原材料价格上涨，另一方面是上一轮产能扩张。 下行压力下，部分光棒产能收缩或退出，低端产能出清，供需格局逐步改善。 中国电信公告室外光缆（2021年）集中采购项目获批，包括GYTA、GYTS、GYDTA等室外光缆品种。 预计采购规模为4300万核心公里。 从历史投标数据来看，预计中国电信的平均投标价格有望高于中国移动。

中标格局稳定，头部效应增强。 本次移动集采中，前五名厂商中标份额达到70%。 其中楼宇自控通讯线改光纤通讯，长飞、富通通信、亨通光电分别以19.96%、15.96%、13.97%保持前三，份额相对稳定。 48.61% 微增 1.28pct 至 49.89%。 中天科技和通鼎互联的股份增幅较大，中标股份分别为11.97%和5.12%。 报价方面，前五名候选企业的报价为：长飞64.37元/芯公里（同比+64.10%）、富通通信64.89元/芯公里（同比+64.83%） 、亨通光电64.58元/芯公里（同比+64.10%）、江苏中天66.20元/芯公里（同比+33.90%）、烽火65.00元/核心公里（同比+46.82%），均大幅增长。 与2020年相比，本次竞价延续了份额竞价的模式，但份额分布更加均匀，竞价规则也有所调整。 一是将评标法中的价格评分权重由50%下调至40%，引入向下指导的中间价法； 技术评分权重从20%增加到30%。 二是引入普通光缆价格联动机制。 中标者可以提高产品价格。 规则的调整为合理报价和竞争提供了良好的基础，引导行业健康发展。

5G、双千兆推进扩大需求，海外市场需求旺盛，光纤光缆行业拐点已经到来。 CRU指出，当前全球光纤光缆市场有所好转，全面进入疫后复苏阶段，尤其是海外市场。 在疫情刺激下，数字化进程加快，各国通信网络基础设施投资加速，带动光纤光缆需求增长。 预计2021年上半年，全球光缆需求量同比增长11.1%，到2025年，全球光缆需求量将超过6亿芯公里。 在不久的将来，谷歌将铺设一条连接美国和拉丁美洲的新海底电缆，这将是世界上最长的海底电缆。 迄今为止，全球共部署了120万公里的海底光缆。 该协会表示，在 2019 年欧洲销售的 120 万公里光缆中，有 15%-20% 来自中国。 2016年至2019年，欧洲进口中国光缆增长150%。 国内市场5G建设经过阶段性调整后，有望在下半年加速推进。 同时，按照《“双千兆”网络协同发展行动计划（2021-2023年）》等政策要求，未来三年要完成城区和有条件的乡镇。 “双千兆”网络基础设施全面覆盖，光缆作为双千兆发展的重要基础和支撑，迎来需求增长新机遇。 在供需改善、行业进入良性竞争的趋势下，光纤光缆龙头企业有望迎来业绩提升机遇。 亨通光电三季报预计前三季度归母净利润12.23亿元至12.98亿元，同比增长40%-60%，长飞、通鼎互联21H1归属于母公司的净利润分别增长84.88%和151.19%。

投资建议：中国移动集中采购量价齐升反映了光纤光缆行业景气度的提升。 行业产能出清后，光杆头厂商集中度进一步提高，海外市场需求旺盛。 关注亨通光电、长飞、中天科技、烽火通信等。关注设备厂商：清华紫光（新华三）、中兴通讯、星网锐捷； 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通； 物联网、车联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技、宜华、华阳集团、移动通信、宏泉物联网等； 智能控制器：拓邦、合尔泰、朗科、百世达； 数据中心：宝信数据、科中数据、光环新网、秦淮数据、奥飞数据等； 光器件及光模块：信宜盛、天府通信、光迅科技、博创科技、世嘉光电； 军事通信与卫星应用：上海汉讯，7月12日，中试导航、振信科技、海格通信、中国卫通等； IDC暖通设备：英维克、嘉力图、亿米康等。

风险提示事件：原材料价格上涨风险、5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端风险等。

建筑业作为与工业、交通并列的三大耗能大户之一，如何实施碳减排，制定“十四五”后碳中和路线图，成为“十四五”期间的工作重点。提出了“双碳”目标。

根据中国建筑节能协会节能专业委员会2020年11月发布的《中国建筑能耗研究报告（2020）》，2018年我国建筑全过程能耗总量为21.47亿吨标煤（标准煤）当量），占全国能源消费总量的46.5%。 建筑业碳排放总量高、占比大。 如何利用绿色技术做好“减碳”和“节能”的命题，是建筑行业各个领域不断思考和探索的问题。

海林自动化深耕暖通空调行业20余年楼宇自控和能源管理系统，致力于智能楼宇产品系统解决方案的研发、制造、销售、服务和应用。 楼宇数字化智能控制解决方案。

海林自控楼宇节能数字化智能控制解决方案

海林自控基于“自动控制+AI+物联网”技术和“楼宇自动化+能源管理+微环境管理”解决方案，整合楼宇自动化、能源管理、智慧生活三大业务及全产品范围广泛，针对各类建筑（如写字楼、商业地产、产业园区、轨道交通、公共建筑、医院、学校、酒店及住宅等），打造智慧建筑物联网平台——HAI平台.

HAI平台监测楼内空气质量、温湿度，以及水、电、气、冷、热等能源消耗，对空调、新风等所有机电设备进行监测、控制和管理, 和照明。 在舒适健康的居住环境基础上，建筑节能智能化。

1 能源监测系统

能源管理系统对建筑能耗（电耗、水耗、燃气、热能）进行全面监控，对冷热源、给排水、空调、采暖、照明等能耗数据进行分析、诊断和评估和其他系统来实现能源消耗。 可视化精细化管理，挖掘节能潜力，提供节能策略，提升楼宇管理和运维能力。

全能量数据UI呈现

能耗实时分析汇总

动力动态可视化

水、电、气、热综合能源消耗概况

设备总量多窗口同步显示

2楼宇控制系统

楼宇自控系统采用海林自主研发的IoT-DDC控制器，通过对设备的集成控制，使楼宇实现从冷热源（能源站）到楼宇的整体智能化、自动化控制。端，以及整个能源环节的节能控制，在保持舒适室内环境的同时，降低建筑能耗，打造绿色、安全、智能的建筑。

提高楼宇设备管理效率，延长设备使用寿命

强大的架构兼容性、可扩展性和开放性

DDC之间灵活的数据交互，大大节省成本

支持，通讯协议和云服务，可实现远程配置和监控

可实现人机交互管理

3 能源计费系统

能源计费系统集自动控制技术和计算机网络技术于一体，可同时集中或独立控制多台终端设备的启停、水阀的启闭和温度设定。 在上位机的操作界面上，可以直观的观察各个终端的运行状态和故障状态，并对这些终端设备进行监控，实现统一管理和集中控制。 、仪表等测量仪器进行数据采集。

分项分类能耗趋势监测

历史能耗数据查询、同比、环比分析

潜在需求分析、特殊需求设计、能耗过程监控、定制分析报告

定时能耗诊断，远程管控

人性化设计，易用性强，满足多层次管理需求

4端集中控制系统

集中控制系统集自动化控制技术和计算机网络技术于一体，可同时或独立控制多台末端设备的启停、水阀的启闭和温度设定。 实现对末端风机盘管和电动（球）阀的管理，实现全时自动监控、数据采集存储和相关信息管理，从而达到高效、节能、安全运行的有效目的。

采用国际标准通讯协议和总线技术，支持485有线连接、WiFi和LoRa无线连接

开放性和高兼容性

分区管理，提高系统效率

分布式设计，模块化结构，易于扩展

节约能源，降低维护管理人员成本

海林自控利用自动控制技术、人工智能、云平台等技术，建立统一的数字化能源管理系统平台，对空调、供暖、新风、热水、照明、窗帘、温度、湿度、空气质量等进行监控。建筑物的能源消耗。 ，实施监测、控制、分析和管理，营造舒适、健康、节能的建筑环境，同时最大限度地降低能源消耗，促进可持续发展。

海林自动化拥有超过22年的暖通自动控制经验，深入到能耗监测和节能领域，为客户提供专业的远程或现场系统维护、技术指导、数据分析、节能改造、软件升级等服务。 帮助用户更好的使用能源管理系统软件，为用户的生产管理带来方便和效益最大化。